Projetos de Investimento – Análise de risco e incerteza

Sinopse

SOBRE A COLEÇÃO
Esta coleção aborda os temas de Gestão e Finanças Empresariais em todas as suas vertentes, com o objetivo de apresentar os conceitos de Finanças Empresariais de modo claro e preciso. Saber interpretar a informação contabilística e diagnosticar/caraterizar a situação económico-financeira são elementos fundamentais para a tomada de decisões empresariais. Os vários volumes que constituem a coleção apresentam os principais conceitos, métodos e técnicas de análise financeira, sendo complementados com exemplos práticos para facilitar o seu entendimento. Destina-se aos estudantes do ensino superior nas áreas de gestão e de finanças, e também aos profissionais destas áreas.

SOBRE A OBRA
No terceiro volume da coleção de Finanças Empresariais são abordados os principais conceitos que permitem avaliar a realização de investimentos, apoiando a tomada de decisão dos gestores. Depois de no volume anterior ter sido utilizado o método dos cash flows descontados em contexto de certeza, neste é abordada a análise em contexto de incerteza. São apresentados casos práticos de projetos de investimento, bem como vários exemplos para melhor compreensão das questões abordadas.

Índice

Nota Prévia
Preâmbulo

INTRODUÇÃO

CAPÍTULO 1. Técnicas Tradicionais de Análise de Risco
1.1 Análise de sensibilidade
1.2 Análise de cenários
1.3 Análise de risco em investimentos alternativos
1.4 Técnicas de otimização
1.4.1 Critério MaxiMin
1.4.2 Critério MaxiMax
1.4.3 Critério MiniMax Regret
1.4.4 Critério de Hurwicz
1.4.5 Critério da Igual Verosimelhança
1.5 Técnica das Árvores de Decisão

CAPÍTULO 2. Técnica de Simulação de Monte Carlo
2.1 Simulações estáticas univariadas
2.2 Simulações estáticas multivariadas
2.3 Simulações dinâmicas multivariadas

CAPÍTULO 3. Introdução às Opções Reais
3.1 Quando utilizar a análise de opções reais
3.1.1 Algumas opções reais muito simples
3.1.2 As questões relevantes sobre opções reais
3.2 Cash flows atualizados, árvores de decisão e opções reais
3.2.1 Valor Atual Líquido
3.2.1.1 Modelo de Avaliação de Ativos Financeiros (CAPM)
3.2.1.2 Modelo da Teoria da Arbitragem de Preços (APT)
3.2.2 Árvores de Decisão
3.2.3 Análise de Opções Reais
3.2.3.1 Teoria da Arbitragem de Preços
3.2.3.2 Abordagem pela Neutralidade face ao Risco
3.2.4 Lacunas do método dos cash flows atualizados
3.3 As variáveis do investimento e as opções reais
3.3.1 Volatilidade dos cash flows
3.3.2 Investimento
3.3.3 Cash flows
3.3.4 Probabilidade dos cenários
3.3.5 Taxa de juro sem risco (taxa de atualização)
3.4 Generalizando ROA
3.4.1 Opção de diferimento sem perda de cash flow
3.4.2 Opção de diferimento com perda de cash flow
3.4.3 Opção de abandono
3.4.4 Opção de contração
3.4.5 Opção de expansão
3.4.6 Carteira de opções mutuamente exclusivas
3.5 Opções Reais na prática
3.5.1 Etapas da avaliação por Opções Reais
3.5.2 Estimação da volatilidade
3.5.2.1 Volatilidades históricas
3.5.2.2 Simulação de Monte Carlo

CAPÍTULO 4. Caso Boodhan
4.1 Análise de Sensibilidade
4.2 Técnica de Simulação de Monte Carlo
4.3 Análise de Opções Reais

Índice de Figuras
Índice de Tabelas
Índice de Exemplos
Referências Bibliográficas

Sobre o Autor

Os autores são docentes do ensino superior com larga experiência profissional em Gestão de Empresas e Finanças, através da prestação de serviços de consultoria e em instituições financeiras. A formação académica superior situa-se ao nível da Gestão, Finanças e Economia.