Gestão de Risco Empresarial – Riscos financeiros – Casos Práticos

Sinopse

Sobre a coleção
Esta coleção aborda os temas de Gestão e Finanças Empresariais em todas as suas vertentes, com o objetivo de apresentar os conceitos de Finanças Empresariais de modo claro e preciso. Saber interpretar a informação contabilística e diagnosticar/caraterizar a situação económico-financeira são elementos fundamentais para a tomada de decisões empresariais. Os vários volumes que constituem a coleção apresentam os principais conceitos, métodos e técnicas de análise financeira, sendo complementados com exemplos práticos para facilitar o seu entendimento. Destina-se aos estudantes do ensino superior nas áreas de gestão e de finanças, e também aos profissionais destas áreas.

Sobre a obra
Na sequência do sexto volume da coleção de Finanças Empresariais – Gestão de Risco Empresarial – Riscos Financeiros – foi desenvolvida agora esta obra, que propõe vários casos práticos, bem como exemplos de casos reais, destinados a uma melhor consolidação dos conhecimentos e compreensão prática do processo de gestão de riscos financeiros. A descrição de casos reais pretende familiarizar o leitor com a prática da gestão de risco atual. Incluindo 80 casos de aplicação de cobertura e gestão de risco financeiro empresarial, e focando-se em particular nos instrumentos financeiros derivados, cuja diversidade é crescente, os casos práticos são organizados em duas partes: na primeira, são enunciadas as questões relativas às coberturas dos riscos financeiros com recurso aos instrumentos de derivados, incluindo também a apresentação de casos reais; na segunda, são apresentadas as respetivas propostas de resolução.

Índice

Nota Prévia
Preâmbulo

PARTE A: QUESTÕES
A.1. Cobertura dos Riscos de Mercado com Recurso a Instrumentos de Derivados
A.1.1. Abordagens ao risco
A.1.2. Cobertura da taxa de juro com forward rate agreement (FRA)
A.1.3. Coberturas do risco cambial no mercado forward (forwards cambiais)
A.1.4. Coberturas com futuros
A.1.5. Cobertura de preço de commodities com futuros
A.1.6. Cobertura cambial com futuros
A.1.7. Cobertura de carteiras de títulos com futuros
A.1.8. Cobertura de taxas de juro com futuros
A.1.9. Cobertura com opções
A.1.10. Cobertura de preço de commodities com opções
A.1.11. Cobertura do risco cambial com opções
A.1.12. Cobertura do risco de taxa de juro com opções
A.1.13. Caps, floors e collars de taxas de juro
A.1.14. Cobertura de títulos ou carteiras de títulos com opções
A.1.15. Cobertura com opções exóticas
Cobertura com swaps
A.1.16. Swaps de taxas de juro
A.1.17. Swaps de divisas
A.1.18. Swaps de títulos
A.2. Cobertura do Risco de Crédito
A.2.1. Derivados de crédito
A.3. Gestão dos Riscos de Mercado – casos reais
A.3.1. Política de gestão do risco de mercado da Inditex (2020)
A.3.2. Política de gestão do risco de mercado da Acerinox (2020)
A.3.3. Política de gestão de risco cambial e taxa de juro com recurso a derivados: Siemens AG (2021)
A.3.4. Política de cobertura de riscos financeiros com instrumentos derivados: GALP Energia, SGPS SA (2021)
A.3.5. Política de cobertura do risco cambial com forwards: Corticeira Amorim, SGPS SA (2019)
A.3.6. Exemplo de forward EUR/USD (exportação) negociado pelo NovoBanco
A.4. Gestão do Risco de Crédito – casos reais
A.4.1. Gestão do risco de crédito na EDP (2021)
A.4.2. Gestão do risco de crédito na Corticeira Amorim, SGPS SA (2021)
A.4.3. Gestão do risco de crédito na SONAE Indústria, SGPS SA (2021)
A.4.4. Gestão do risco de crédito na Acerinox (2021)
A.4.5. Gestão do risco de crédito na Siemens AG (2021)
A.5. Gestão dos Riscos de Liquidez – casos reais
A.5.1. Gestão do risco de liquidez da Acerinox (2020)
A.5.2. Gestão do risco de liquidez da ArcelorMittal (2020)
A.5.3. Gestão do risco de liquidez da Siemens AG (2021)

PARTE B: PROPOSTAS DE RESOLUÇÃO
B.1. Cobertura dos Riscos de Mercado
com Recurso a Instrumentos de Derivados
B.1.1. Abordagens ao risco
B.1.2. Cobertura da taxa de juro com forward rate agreement (FRA)
B.1.3. Coberturas do risco cambial no mercado forward (forwards cambiais)
B.1.4. Coberturas com futuros
B.1.5. Cobertura de preço de commodities com futuros
B.1.6. Cobertura cambial com futuros
B.1.7. Cobertura de carteiras de títulos com futuros
B.1.8. Cobertura de taxas de juro com futuros
B.1.9. Cobertura com opções
B.1.10. Cobertura de preço de commodities com opções
B.1.11. Cobertura do risco cambial com opções
B.1.12. Cobertura do risco de taxa de juro com opções
B.1.13. Caps, floors e collars de taxas de juro
B.1.14. Cobertura de títulos ou carteiras de títulos com opções
B.1.15. Cobertura com opções exóticas
B.1.16. Swaps de taxas de juro
B.1.17. Swaps de divisas
B.1.18. Swaps de títulos
B.2. Cobertura do Risco de Crédito
B.2.1. Derivados de crédito

Índice de Figuras
Referências Bibliográficas

Sobre o Autor

Os autores são docentes do Ensino Superior com larga experiência profissional em Gestão de Empresas e Finanças. Essa experiência conta com a participação direta no Conselho de Administração de empresas, mas também na prestação de serviços de consultoria e em instituições financeiras. A formação académica superior situa-se ao nível da Gestão, Finanças e Economia.